AR

5 طرق لتحديد القيمة الحقيقية للسهم

flagedu user
5 methods to determine the real value of a stock

التحليل الأساسي

هل سئمت اتخاذ قرارات استثمارية مبنية على التخمين والإشاعات؟ هل تريد التعمق أكثر وفهم الأعمال الداخلية للشركة قبل وضع أموالك التي كسبتها بشق الأنفس على المحك؟ إذا كان الأمر كذلك ، فقد يكون التحليل الأساسي هو ما تبحث عنه تمامًا.

التحليل الأساسي هو طريقة لتقييم القيمة الجوهرية للأصل من خلال فحص العوامل الاقتصادية والمالية الأساسية. إنها طريقة للنظر إلى ما وراء أرقام مستوى السطح وفهم حقًا ما الذي يجعل الشركة استثمار رابح او لا من خلال أخذ الوقت الكافي للقيام بالدراسة الواجبة والتحليل الشامل للبيانات المالية للشركة ، وفريق الإدارة ، واتجاهات الصناعة ، يمكنك اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة تستند إلى الواقع بدلاً من الضجيج.

اليوم سوف نستكشف مبادئ التحليل الأساسي وكيف يمكنك استخدامه لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً. سواء كنت مستثمرًا متمرسًا أو مبتدئًا ، يمكن أن تساعدك هذه الأداة القوية في التنقل في عالم التمويل المتقلب الذي لا يمكن التنبؤ به في كثير من الأحيان.

5 طرق لتحديد القيمة الحقيقية للسهم

ما هو التحليل الاساسي؟

التحليل الأساسي هو عملية فحص البيانات المالية للشركة للمساعدة في تحديد ما إذا كانت اسمهمها تمثل استثمارًا جيدًا او لا.

تتضمن البيانات المالية:

الميزانيات العمومية و بيانات الدخل و بيانات التدفق النقدي

وتساعد هذه المعلومات في تحديد التكوين المالي للشركة وراء الأسهم. ولكن كيف يستخدم التحليل الأساسي هذه البيانات للمساعدة في تقييم الشركة ؟

فلنبدأ بالميزانية العمومية ، تقارن هذه الوثيقة الأصول الحالية للشركة بالتزاماتها وحقوق الملكية. دعنا نحدد هذه المصطلحات

أولاً: لدينا أصول وهي عناصر تمتلكها الشركة عادةً من المعدات والممتلكات النقدية.

ثانيا: الالتزامات عادةً ما تكون التزاماتنا عبارة عن ديون أو حسابات تحتاج إلى سدادها في كثير من الأحيان ، يكون هناك التزام في الميزانية العمومية له أصل معادل يساعد الأرقام على البقاء في المستوى المتساوي.

فعلى سبيل المثال إذا كانت الشركة ستأخذ قرضًا لشراء العقار سيكون القرض التزامًا وسيكون العقار الأصل.

ثالثا: من الميزانية العمومية هي رأس المال أو حقوق الملكية وهي مقدار الأصول التي يتم جمعها عن طريق إصدار الأسهم.

فعلى سبيل المثال عندما تصدر شركة الأسهم إما في طرحها العام الأولي أو في طرح ثانوي ، فإنها تجمع المال أو رأس المال الذي يمكن استخدامه لتمويل مختلف مصروفات الأعمال.

ويتم تحقيق رصيد عندما تكون قيمة الأصول مساوية للالتزامات وحقوق ملكية المالك. وتساعدك الميزانية العمومية على معرفة كيفية قيام الشركة بجمع الأموال مقابل أصولها ويمكن أن تساعدك على تحديد ما إذا كانت الشركة مفرطة في التوسع. ولكن إذا كنت ترغب في التعرف على كيفية ربح الشركة للأموال يمكنك الاطلاع على بيان الدخل، ويوضح بيان الدخل إيرادات الشركة ومصروفاتها وهي التكاليف المرتبطة بإدارة الأعمال بما في ذلك الفوائد التشغيلية المدفوعة على القروض والضرائب.

عندما تأخذ الإيرادات التي تحصل عليها وتطرح النفقات تحصل علي الدخل الصافي و هو يعبر ان ارباح الشركة و عادة ما يتم التعامل مع أرباح الشركة بطريقتين :

الطريقة الأولى هي مشاركة الأرباح مع المساهمين عن طريق دفع توزيعات الأرباح.

الطريقة الثانية هي إعادة استثمار هذه الأرباح في الشركة ، حيث يمكن أن تساعد إعادة استثمار الأرباح في وضع الشركة النقدي، وعادة ما تكون الشركة التي تتمتع بمركز نقدي جيد أفضل استعدادًا لتحمل الصعود والهبوط الاقتصادي، وهذا هو السبب في أن بعض المستثمرين يقولون: المال هو الملك.

ولهذا السبب يعد بيان التدفق النقدي عنصرًا مهمًا حيث يوضح كيفية استخدام الشركة لأموالها لتشغيل الأعمال والقيام بالاستثمارات، كما يوضح المبلغ الذي تم اقتراضه من البنك أو حامل السندات.

ويعبر عن التغييرات في الوضع النقدي الإجمالي للشركة، و يعد هذا البيان مهمًا لأنه يقدم حسابًا أكثر تفصيلاً حول كيفية تحقيق الشركات للإيرادات ، وبالتالي يصعب التلاعب به أكثر من بيان الدخل.

كما ترى، هناك الكثير من المعلومات في القوائم المالية الثلاثة التي تحتوي على كل هذه الحقائق والأرقام و يمكن أن تكون صعبة بعض الشيء وهذا هو السبب في أن العديد من المستثمرين يستخدمون النسب التي يمكن أن تساعد المستثمر في مقارنة الأسهم. لكننا سنركز على أحد أكثر النسب شيوعًا، السعر إلى الأرباح أو نسبة السعر إلى العائد.

دعنا نقول أن لديك سهمًا واحدًا يتم تداوله ب 6 دولارات للسهم آخر بسعر 35 دولارًا. وسهم ثالث بسعر 132 دولارًا للسهم كيف تعرف أيهما أفضل قيمة ؟؟

قد يفترض البعض أن السهم 6 دولارات هو الأفضل قيمة لأنه الأرخص ولكن قد لا يكون هذا هو الحال لأن قيمة الشركة قد تعتمد إلى حد كبير على أرباح الشركة ، تسمح لك نسبة السعر إلى العائد بالنظر إلى ما وراء سعر السهم لمعرفة الشركة التي يمكن أن تكون أفضل قيمة.

ولإنشاء هذه النسبة أولاً نقسم صافي الدخل أو الأرباح على عدد الأسهم القائمة ويسمى هذا الرقم ربحية السهم او EPS و بعد ذلك ، نقسّم سعر السهم على EPS للحصول على نسبة السعر إلى العائد او P/E Ratio ،

الان لنطبق ذلك علي مثالنا حيث تتداول الشركة الأولى بسعر 6 دولارات ولديها ربحية السهم 20 سنتًا مما يؤدى إلى قيمة السعر إلى العائد = 30 دولار، وتتداول الشركة الثانية بسعر 35 دولارًا للسهم ولديها ربحية السهم 1 دولار و 40 سنتًا مما ادي لنسبة السعر الي العائد= 25 دولار. وعليه، يتم تداول الشركة النهائية بسعر 132 دولارًا ولديها ربحية السهم 3 دولارات و90 سنتًا اذن السعر إلى العائد = 34.

يمكنك الآن مقارنة كل شركة بشكل أفضل من خلال نسبة السعر إلى العائد على الرغم من الاختلاف الكبير في أسعار الأسهم إلا أن لدى جميع الشركات الثلاث تقييم مماثل تقريبا ، لكن الشركة الثانية لديها أدنى نسبة للسعر / العائد وربما تكون أفضل قيمة من الآخرين.

تذكر أن نسبة السعر إلى العائد هي واحدة فقط من عدة نسب يمكن استخدامها ، وهناك نسب أخرى لتحديد ربحية التقييم والقوة المالية ، هناك أيضًا أرقام أخرى يجب فحصها في البيانات المالية ، لقد قمنا فقط بخدش سطح التحليل الأساسي في هذا المقال ، من المهم أن تتعلم المزيد قبل استخدام هذا التحليل لإجراء صفقة ونحن هنا لمساعدتك كل خطوة على الطريق .

تواصل معنا الآن وتعرف علي أفضل الأسهم ذات الاحتمالية الأعلى للربح مجانا.

ما هو رأيك؟