AR

ثلاث فوائد تجعل من البيع علي المكشوف استراتيجية جديرة بالإهتمام

flagedu user
البيع علي المكشوف

  • ما هو البيع على المكشوف؟
  • كيفية عمل البيع علي المكشوف
  • تاريخ البيع علي المكشوف المشبوه
  • فوائد البيع علي المكشوف
  • مخاطر البيع علي المكشوف
  • نصائح للنجاح فى عملية البيع علي المكشوف
  • هل البيع علي المكشوف حلال أم حرام؟
  • الخلاصة

إن عالم التداول هو عالم ملئ بالمفاجئات حقا! حيث أنه لا يمكنك جني الأرباح عند ارتفاع سعر السهم فحسب؛ بل وفي حالة انخفاضها أيضا! أليس ذلك امرا مذهلا؟ ولكنك قد تتسأل، كيف يمكنك جني الارباح عند انخفاض سعر السهم؟

أليس من المفترض ان تتكبد خسارة الأموال بدلا من ربحها؟

حسنا. الامر ليس كذلك في حالة البيع علي المكشوف. تابع معنا في هذه المقالة التي نذكر لك فيها كل ما يخص البيع علي المكشوف واهم مميزاتها، وكيف يمكنك القيام بها بشكل ناجح.

ما هو البيع على المكشوف

هي استراتيجية تقوم فيها بالمراهنة علي إنحفاض سعر سهم ما او اى ورقة مالية أخرى. ويقوم المتداولين بإستخدامها جنبا إلي جنب مع استراتيجية المضاربة.

يتم التداول بالبيع على المكشوف عن طريق اقتراضك لعدد معين من الأسهم أو اي اصل اخر والقيام بالمراهنة علي انخفاض قيمته -وذلك بعد قيامك بإجراء عدة تحليلات له والاستنتاج بأن قيمته ستنخفض في المستقبل- ثم تقوم ببيعه للمستثمرين الراغبين في شراؤه، وعند انخفاض سعر السهم تقوم بشراؤه وإرجاعه للوسيط وتحقيق الربح من فارق السعر بين البيع والشراء.

كيفية عمل البيع علي المكشوف

كمستثمر، تقوم بإقتراض بعض الأسهم من وسيط ما، على أمل أن ينخفض السعر. بعد ذلك، تقوم ببيع تلك الأسهم المقترضة إلى بعض المشترين المطمئنين الذين يعتقدون أنهم يحصلون على صفقة جيدة. فإذا انخفض السعر بالفعل، يمكنك إعادة شراء الأسهم بسعر أرخص قبل إعادتها للوسيط.

مثال: افترض أنك تعتقد أن سعر سهم الشركة "اكس زاد" مبالغ فيه ومن المقرر أن ينخفض السعر. فتقوم بإقتراض 100 سهم من "اكس زاد" من وسيط ما وتقوم ببيعها مقابل 50 دولارًا لكل منها بإجمالي 5000 دولار. فإذا انخفض سعر "اكس زاد" إلى 40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فيمكنك إعادة شراء 100 سهم مقابل 4000 دولار أمريكي، وإعادتها إلى الوسيط، والحصول علي فرق 1000 دولار كأرباح. يا لها من صفقة ممتازة!

ولكن، إذا ارتفع سعر "اكس زاد" بدلاً من انخفاضه، فقد ينتهي بك الأمر بخسارة الكثير من المال. لنفترض أن السعر ارتفع إلى 60 دولارًا للسهم. سيتعين عليك إعادة شراء 100 سهم مقابل 6000 دولار وإعادتها إلى الوسيط، مما يؤدي إلى خسارتك 1000 دولار!

كما ترى، البيع على المكشوف يحمل درجة عالية من المخاطرة ولا يناسب الجميع. يجب فقط على المستثمرين المتمرسين الذين يفهمون المخاطر جيدا ولديهم الوسائل المالية للتغلب على الخسائر المحتملة أن يحاولوا القيام بذلك وليس المبتدئين.

فوائد البيع علي المكشوف

في حين أن استراتيجية البيع على المكشوف تبدوا خطيرة بعض الشئ، ولكنها ايضا ناجحة وتؤتي بثمارها لأولئك المتداولين الذين يقومون ببحث شامل عن السهم الذين يتوقعون انخفاضه، وعليه يقومون بإتخاذ قرارات صائبة. الآن نذكر لك 3 فوائد تجعل من البيع على المكشوف استراتيجية مفيدة للغاية.

1- حماية محفظتك من الخسائر المحتملة

عند قيامك بدراسة السهم الذي تتوقع إنخفاضه فإنك تعطى لنفسك أساس متين يمكنك من إتخاذ قرارات صحيحة تساعدك علي حماية محفظتك من الخسائر المقترنة بشراؤه.

2- فرصة للربح من الأسواق الهابطة أو الأوراق المالية الفردية

قد لا تبدو الاسواق الهابطة مثيرة للاهتمام بعض الشئ، ولكنها فرصة ذهبية لقيامك بالبيع علي المكشوف. حيث تكثر فيها عدد الشركات التي يحتمل انخفاض سعر سهمها مما يمنحك فرص متعددة للمراهنة وشراؤها بسعر زهيد فيما بعد.

3- يوفر عائد أعلى مقارنة بشراء الأسهم

بعد إجراء خبراؤنا بعدة عمليات من البحث، تبين لهم ان الاسهم تنخفض بشكل اسرع من صعودها، كما انها قد تستمر في الانخفاض حتي تصل الي مستوي منخفض للغاية. وعليه تكون عملية المراهنة علي انخفاض السعر افضل من شراؤه و الخسارة في حالة انخفاضه.

مخاطر البيع على المكشوف

بالرغم من الفوائد التي ذكرناها لك منذ قليل، إلا انه إذا تمت عملية التداول بالبيع علي المكشوف بالشكل الخاطئ فقد ينتج عنها عواقب وخيمة، نذكر لك بعضها.

1- إمكانية الخسارة غير المحدودة

إذا ارتفع سعر السهم بدلاً من الانخفاض، فقد تخسر أكثر من استثمارك الأولىّ.

2- تقلب الاسهم بشكل عالي

يمكن أن يتقلب سعر السهم بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة، مما قد يزيد من مخاطر الخسارة.

3- الضغط علي السهم

إذا بدأ عدد كبير من المستثمرين في شراء الأسهم التي تبيعها على المكشوف، فقد يؤدي ذلك إلى رفع السعر وإجبارك على إعادة شراء الأسهم بسعر أعلى، مما يؤدي إلى خسارة.

4- صعوبة العثور على الأسهم للاقتراض

قد يكون من الصعب اقتراض بعض الأسهم، مما قد يحد من قدرتك من القيام بالبيع على المكشوف.

مخاطر الخسارة في البيع على المكشوف عمليا لا حدود لها. يمكن أن يرتفع سعر أي أصل في أي لحظة، مما يتركك مع حقيبة كبيرة ليست مليئة بالأموال ولكن من الندم. لذلك، يجب على المتداولين المتمرسين فقط التفكير في الانخراط في هذا العمل المحفوف بالمخاطر.

تاريخ البيع علي المكشوف المشبوه

اكتسب البيع على المكشوف سمعة سيئة على مر السنين كممارسة مشبوهة أو غير أخلاقية. وقد إتهم البعض البائعين على المكشوف بنشر شائعات سلبية عن شركة ما من أجل خفض سعر السهم وتحقيق ربح.

في عام 2008، أثناء ذروة الأزمة المالية، نفذت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حظراً مؤقتاً على البيع على المكشوف للأسهم المالية في محاولة لتحقيق الاستقرار في الأسواق. ولاحقا تم رفع الحظر، لكن جدل البيع على المكشوف مستمر حتى يومنا هذا.

من المهم ملاحظة أنه ليس كل البائعين على المكشوف يشاركون في أنشطة شائنة. ومثلها مثل أي أداة، يمكن استخدام البيع على المكشوف بشكل مسؤول أو غير مسؤول، والأمر متروك للمستثمرين الأفراد.

الآن، قد تتساءل عن سبب رغبة أي شخص في وضع نفسه طواعية في هذا الموقف؟!

هناك سببان رئيسيان: المضاربة والتحوط. يتطلع المضاربون فقط إلى تحقيق ربح سريع من خلال المراهنة على إنخفاض السهم، بينما يحاول المتحوطون حماية مراكزهم الطويلة (أي الأسهم التي يمتلكونها بالفعل) من أي خسائر محتملة.

نصائح للنجاح فى عملية البيع علي المكشوف

1- ابدأ صغيرًا وزد حجم صفقاتك تدريجيًا كلما اكتسبت المزيد من الخبرة.

2- استخدم تقنيات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة والتنويع لتقليل الخسائر المحتملة.

3- راقب عن كثب السهم الذي تقوم ببيعه على المكشوف وكن مستعدًا لإعادة شرائه إذا بدأ السعر في الارتفاع.

4- تأكد من فهمك الكامل للمخاطر واللوائح قبل محاولة البيع على المكشوف.

هل البيع علي المكشوف حلال أم حرام؟

تختلف أقوال الشيوخ حول شرعية القيام بالتداول عبر البيع على المكشوف. وذلك يرجع لعدم ملكية المتداول للأصل المالي بل المراهنة عليه، فالامر يشبه المقامرة بعض الشئ.

و نحن في موقع Flagedu لا يمكننا أن نقدم فتوى شرعية حول ذلك الأمر. وعليه ننصحك بإستشارة دار الإفتاء أو غيرها من المصادر الدينية الموثوقة.

الخلاصة

يطمح المتداولين إلي البحث عن الطرق المختلفة التى تمكنهم من جنى الارباح حتي في حالة انخفاض السهم، لذلك نشأت استراتيجية البيع علي المكشوف وهي استراتيجية تعتمد علي المراهنة علي انخفاض سعر السهم ما.

يمكن أن يكون البيع على المكشوف طريقة محفوفة بالمخاطر ولكنها مجزية للمراهنة ضد السوق. تذكر عزيزى المتداول أن تفهم جيدًا المخاطر وأن تكون لديك الوسائل المالية للتغلب على الخسائر المحتملة قبل محاولة البيع على المكشوف. عليك أيضا توخى الحذر والتأكد من اتباع جميع اللوائح والإرشادات الأخلاقية ذات الصلة.

وكما هو الحال مع أي استراتيجية استثمار، من المهم إجراء البحث واتخاذ قرارات مستنيرة. قد لا يكون البيع على المكشوف مناسبًا للجميع، ولكنه يمكن أن يكون أداة قيمة للمستثمرين ذوي الخبرة الذين يتطلعون إلى التحوط من مراكزهم أو المضاربة على انخفاض سهم أو سوق معين.

إذا كان لديك اي سؤال او إستفسار، يمكنك سؤاله لخبرائنا في Flagedu والحصول علي إجابة مجانية، شافية، تناسب وضعك المالي وتؤتي لك بالأرباح المضمونة. تواصل معنا الآن.

ما هو رأيك؟