كل ما يخص تداول البيع على المكشوف مخاطره ومميزاته

البيع على المكشوف هو أحد استراتيجيات التداول التي تحمل فرصًا ومخاطر على حد سواء فهو يجعل المتداول يتوقع هبوط اسعار الاسهم أو اي أصل متداول مما يمكنه من خلال عملية البيع على المكشوف تحقيق أرباح من هذا الانخفاض بدلا من الانتظار لتحقيق مكاسب من السوق الصاعدة فقط.

ما هو البيع على المكشوف

استراتيجية تقوم فيها بالمراهنة على انخفاض سعر سهم ما أو أي ورقة مالية أخرى. ويقوم المتداولين استخدامها جنبا إلى جنب مع استراتيجية المضاربة. حيث يتطلب هذا النوع من التداول استراتيجيات محكمة للتعامل مع المخاطر المحتملة، خاصةً أنه قد يؤدي إلى خسائر غير محدودة في حالة ارتفاع الأسعار.

طريقة البيع على المكشوف

يتم التداول بالبيع على المكشوف "short selling" عن طريق اقتراض لعدد معين من الأسهم أو أي أصل آخر والقيام بالمراهنة على انخفاض قيمته -وذلك بعد قيامك بإجراء عدة تحليلات له والاستنتاج بأن قيمته ستنخفض في المستقبل- ثم تقوم ببيعه للمستثمرين الراغبين في شرائه.

بيع الاسهم على المكشوف

افترض أن سعر سهم الشركة "اكس" مبالغ فيه ومن المقرر أن ينخفض السعر. فتقوم باقتراض 100 سهم من "اكس" من وسيط ما وتقوم ببيعها مقابل 50 دولارًا لكل منها بإجمالي 5000 دولار. فإذا انخفض سعر "اكس" إلى 40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فيمكنك إعادة شراء 100 سهم مقابل 4000 دولار أمريكي، وإعادتها إلى الوسيط، والحصول على فرق 1000 دولار كأرباح. يا لها من صفقة ممتازة!

ولكن، إذا ارتفع سعر "اكس" بدلاً من انخفاضه، فقد ينتهي بك الأمر بخسارة الكثير من المال. لنفترض أن السعر ارتفع إلى 60 دولارًا للسهم. يتعين عليك إعادة شراء 100 سهم مقابل 6000 دولار وإعادتها إلى الوسيط، مما يؤدي إلى خسارتك 1000 دولار!

كما ترى، البيع على المكشوف يحمل درجة عالية من المخاطرة ولا يناسب الجميع. فقط المستثمرين المتمرسين ولديهم الوسائل المالية للتغلب على الخسائر المحتملة لكن ان كنت مبتدئ وتريد تجربة البيع على المكشوف عليك باستشارة خبراء منصة فلاجيدو لتقديم افضل توصيات البيع على المكشوف.

3 فوائد تجعل من البيع على المكشوف استراتيجية مفيدة

1- حماية محفظتك من الخسائر المحتملة

عند قيامك بدراسة السهم الذي تتوقع إنخفاضه فإنك تعطى لنفسك أساس متين يمكنك من اتخاذ قرارات صحيحة تساعدك على حماية محفظتك من الخسائر المقترنة بشرائه.

2- فرصة للربح من الأسواق الهابطة أو الأوراق المالية الفردية

قد لا تبدو الأسواق الهابطة مثيرة للاهتمام بعض الشئ، ولكنها فرصة ذهبية لقيامك بالبيع على المكشوف. حيث تكثر فيها عدد الشركات التي يحتمل انخفاض سعر سهمها مما يمنحك فرص متعددة للمراهنة وشرائها بسعر زهيد فيما بعد.

3- يوفر عائد أعلى مقارنة بتداول الاسهم

بعد إجراء خبراء فلاجيدو بعدة عمليات من البحث، تبين لهم أن الأسهم تنخفض بشكل أسرع من صعودها، كما أنها قد تستمر في الانخفاض حتى تصل إلى مستوى منخفض للغاية. وعليه تكون عملية المراهنة على انخفاض السعر أفضل من شراؤه والخسارة في حالة انخفاضه.

مخاطر البيع على المكشوف

بالرغم من الفوائد التي ذكرناها لك منذ قليل، إلا أنه إذا تمت عملية التداول بالبيع على المكشوف بالشكل الخاطئ فقد ينتج عنها عواقب وخيمة، نذكر لك بعضها.

1- إمكانية الخسارة غير المحدودة

إذا ارتفع سعر السهم بدلاً من الانخفاض، فقد تخسر أكثر من استثمارك الأولىّ.

2- تقلب الأسهم بشكل عالي

يمكن أن يتقلب سعر السهم بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة، مما قد يزيد من مخاطر الخسارة.

3- الضغط على السهم

إذا بدأ عدد كبير من المستثمرين في شراء الأسهم التي تبيعها على المكشوف، فقد يؤدي ذلك إلى رفع السعر وإجبارك على إعادة شراء الأسهم بسعر أعلى، مما ينتهي بخسارتك لأموالك.

4- صعوبة العثور على الأسهم للاقتراض

قد يكون من الصعب اقتراض بعض الأسهم، مما قد يحد من قدرتك من القيام بالبيع على المكشوف.

الوجه الآخر للبيع على المكشوف

اكتسب البيع على المكشوف سمعة سيئة على مر السنين كممارسة مشبوهة أو غير أخلاقية. وقد اتهم البعض البائعين على المكشوف بنشر شائعات سلبية عن شركة ما من أجل خفض سعر السهم وتحقيق ربح.

في عام 2008، أثناء ذروة الأزمة المالية، نفذت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حظراً مؤقتاً على البيع على المكشوف للأسهم المالية في محاولة لتحقيق الاستقرار في الأسواق. ولاحقا تم رفع الحظر، لكن جدل البيع على المكشوف مستمر حتى يومنا هذا.

من المهم ملاحظة أنه ليس كل البائعين على المكشوف يشاركون في أنشطة شائنة. ومثلها مثل أي أداة، يمكن استخدام البيع على المكشوف بشكل مسؤول أو غير مسؤول، والأمر متروك للمستثمرين الأفراد.

الآن، قد تتساءل عن سبب رغبة أي شخص في وضع نفسه طواعية في هذا الموقف؟!

هناك سببان رئيسيان: المضاربة والتحوط.

يتطلع المضاربون فقط إلى تحقيق ربح سريع من خلال المراهنة على انخفاض السهم، بينما يحاول المتحوطون حماية مراكزهم الطويلة (أي الأسهم التي يمتلكونها بالفعل) من أي خسائر محتملة.

نصائح للنجاح في عملية البيع على المكشوف

1- ابدأ صغيرًا وزد حجم صفقاتك تدريجيًا كلما اكتسبت المزيد من الخبرة.

2- استخدم تقنيات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة والتنويع لتقليل الخسائر المحتملة.

3- راقب عن كثب السهم الذي تقوم ببيعه على المكشوف وكن مستعدًا لإعادة شرائه إذا بدأ السعر في الارتفاع.

4- تأكد من فهمك الكامل للمخاطر واللوائح قبل محاولة البيع على المكشوف.

أفضل وقت لتبني استراتيجية البيع على المكشوف

على الرغم من عدم وجود مواعيد محددة يمكن من خلالها التنبؤ بارتفاع أو انخفاض سعر سهم معين، إلا أن هناك سيناريوهات معينة يمكن أن تشير إلى أن الوقت قد حان لاستخدام استراتيجية البيع على المكشوف"short selling". تتمثل هذه السيناريوهات في:

1- حدوث انهيار مالي

عندما يحدث انهيار مالي على مستوى السوق، قد يكون مناسبًا لاستخدام استراتيجية البيع على المكشوف، حيث يكون السوق في طور هبوط ويمكن للمستثمرين الاستفادة من تراجع أسعار الأصول.

2- حدوث أزمة اقتصادية

خلال فترات الأزمات الاقتصادية، قد يكون هناك توقعات لتراجع الأسواق، مما يشير إلى فرص للاستفادة من استراتيجية البيع على المكشوف.

3- تعرض شركة ما لفضيحة

عندما تتعرض شركة لفضيحة أو مشاكل أخلاقية، قد يكون هناك تأثير سلبي على سعر أسهمها، مما يمكن للمستثمرين النظر في استخدام استراتيجية البيع على المكشوف.

4- فقدان الأرباح وعدم تقديم التقارير المالية بشكل منتظم

إذا لم تقدم شركة تقارير أرباح قوية أو تواجه صعوبات في الإفصاح عن وضعها المالي، قد يكون هذا مناسبًا لاستخدام استراتيجية البيع على المكشوف.

هذه الظروف يمكن أن تكون إشارات تدل على ضعف أو تدهور في أداء السوق أو الشركة، مما يجعل البيع على المكشوف خيارًا محتملاً للمستثمرين الذين يسعون للاستفادة من انخفاض أسعار الأصول.

حكم البيع على المكشوف

تختلف أقوال العلماء حول شرعية التداول عبر البيع على المكشوف. وذلك يرجع لعدم ملكية المتداول للأصل المالي بل المراهنة عليه، فالامر يشبه المقامرة بعض الشئ.

ونحن في موقع فلاجيدو لا يمكننا أن نقدم فتوى شرعية حول ذلك الأمر. وعليه ننصحك باستشارة دار الإفتاء أو غيرها من المصادر الدينية الموثوقة.

نظرة أخيرة

يطمح المتداولون إلى البحث عن الطرق المختلفة التي تمكنهم من جني الأرباح حتى في حالة انخفاض السهم، لذلك نشأت استراتيجية البيع على المكشوف "short selling" وهي استراتيجية تعتمد على المراهنة على انخفاض سعر سهم ما.

يمكن أن يكون البيع على المكشوف طريقة محفوفة بالمخاطر ولكنها مجزية للمراهنة ضد السوق. تذكر عزيزى المتداول أن تفهم جيدًا المخاطر وأن تكون لديك الوسائل المالية للتغلب على الخسائر المحتملة قبل محاولة البيع على المكشوف. عليك أيضا توخي الحذر والتأكد من اتباع جميع اللوائح والإرشادات الأخلاقية ذات الصلة والتأكد من شركات التداول الموثوقة التي تنفذ معها عملية التداول الخاصة بك.

إذا كان لديك أي سؤال أو استفسار، يمكنك سؤاله خبرائنا في منصة فلاجيدو والحصول على استشارة مجانية، تناسب وضعك المالي وتؤتي لك الأرباح المضمونة.